Les trois quarts des fonds visant à favoriser les entreprises faisant preuve d’une plus grande responsabilité sociale ont eu un rendement supérieur à la moyenne depuis le creux boursier historique qui a fait suite aux événements du 11 septembre 2001. Ce constat découle d’une étude réalisée par le Groupe investissement responsable, division de la firme de courtage Demers Conseil inc.
Le rendement de chacun des 15 fonds responsables a été comparé à la moyenne des rendements des fonds incluant la même répartition des différents types d’actif (actions canadiennes, actions américaines, obligations…). Pour la période de trois mois débutant le 1er septembre et se terminant le 30 novembre, 11 de ces 15 fonds (73 %) ont eu un rendement supérieur à la moyenne.
Pendant cette période de trois mois, le rendement moyen des fonds responsables a été positif (+0,8 %) alors que la moyenne de l’ensemble des fonds était négative (-0,35 %).
Cette bonne performance des fonds responsables s’explique par la patience des gestionnaires qui n’ont pas vendu à rabais leurs meilleurs titres technologiques au creux de la vague. Cette reprise fait suite à une période où les fonds responsables ont particulièrement souffert de la chute des titres technologiques. De plus, comme ces fonds étaient souvent moins présents dans le secteur polluant du pétrole, ils avaient moins bénéficié de la hausse vertigineuse du prix du pétrole. La baisse récente du prix du pétrole a contribué à la bonne performance relative de l’investissement responsable. Même si plusieurs de ces fonds n’investissent pas dans des compagnies dont une part significative des activités est dédiée à la production d’armes, cela ne semble pas affecter leur performance relative et ce, malgré le contexte prévalant depuis le 11 septembre.
Une nouvelle stratégie : l’engagement d’actionnaire
Alors que traditionnellement, les fonds responsables utilisaient une approche visant à exclure des entreprises identifiées comme ayant un comportement social fautif, plusieurs des fonds vont dorénavant faire pression sur les entreprises délinquantes en utilisant le pouvoir que leur confère leur statut d’actionnaire. Des fonds responsables déposent des propositions sur des questions sociales lors des assemblées d’actionnaires de façon à forcer la direction des entreprises à prendre ces questions au sérieux. L’ensemble des actionnaires doive alors se prononcer par vote sur ces questions. De plus en plus de grands investisseurs, comme les caisses de retraite, se dotent de politique de droits de vote favorable à une plus grande responsabilité sociale des entreprises. Ce qui n’est pas sans renforcer la pertinence de cette stratégie d’un point de vue social.
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